巨星科技收购中策橡胶有了新进展

8月15日晚间，巨星科技披露了更新后的《重大资产购买暨关联交易报告书（草案）》。

这桩由巨星集团主导、斥资58亿元的收购案，似乎有了新的进展。

3家上市公司联合收购

根据《资产购买草案》，巨星科技将通过专为本次交易设立的持股平台——中策海潮，对中策橡胶实施收购。

上市公司巨星科技、杭叉集团以每股1元的价格向持股平台中策海潮增资11亿元，并分别取得中策海潮27.50%的股权。

增资完成后，中策海潮将支付现金，从8名交易对方手中，购买中策橡胶约46.95%的股权。

中策海潮将获得中策橡胶控股权，巨星科技、杭叉集团则将各自间接持有中策橡胶12.91%的股权。

同时，彤程新材拟对上海彤中进行增资。

增资完成后，上海彤中拟现金支付12.55亿元，向元信东朝购买中策橡胶10.16%的股权，彤程新材将间接持有中策橡胶8.92%权益。

草案显示，本次交易中策橡胶100%股东权益，作价为123.5亿元。

中策海潮收购的中策橡胶46.95%股权，对价为 57.97亿元，资金来源由中策海潮自有资金和银行并购贷款两部分组成。

其中，自有资金合计40亿元，来自于巨星集团、杭叉集团、巨星科技、杭州海潮实缴出资额。

据介绍，并购贷款部分的借款人，为中策海潮。而还款资金，来自于中策海潮所收到的中策橡胶每年分红。

对于分红金额不足的部分，将由巨星集团承担差额补足义务。

对巨星科技而言，仅承担对持股平台的出资义务，持股平台的并购贷款并不由上市公司承担还款责任。巨星科技也无需为并购贷款提供担保，并不会增加上市公司投资风险。

对于此次收购背后的契机，巨星集团的创始人、董事长仇建平说：“我非常看好中策橡胶的轮胎产业链。未来10年，我们中国的轮胎产业有很大的发展机会，轮胎产业会整合，集中到领先的几个品牌上面。”

如何形成产业协同引关注

公开资料显示，中策橡胶旗下拥有朝阳、威狮、好运、全诺、雅度等多个轮胎品牌，产品覆盖了乘用轿车胎、商用轿车胎等多类型。

根据中国橡胶工业协会发布的2018年中国橡胶工业百强企业名单，该公司位列榜首。

数据显示，中策橡胶拥有强大的国内外销售服务网络，在全球160多个国家，拥有超过1200家经销商，25万家终端店。

同时，在国内市场，其拥有230余家经销商，4万余家终端零售门店。

从财务指标上看，中策橡胶2017年度、2018年度分别实现营收254亿元和269亿元，净利润分别为6.57亿元、8.02亿元。

而对于主营业务分别为工具五金产品及工业车辆的巨星科技与杭叉集团而言，如何形成主业发展的“协同效应”显然是各方关注的重点。

巨星科技相关负责人表示，他们拟通过与中策橡胶现有经销商建立产品销售和经销代理关系，向中策橡胶经销商终端门店提供汽修工具产品，从而进入国内汽车修理市场。

“我们的目标，是在5年内，获取不低于中策橡胶经销商终端零售门店汽修工具采购额的50%。我们预计，2019至2021年，上述合作将给巨星科技带来合计3414.46万元的净利润。”

上述负责人进一步表示，同时，中策橡胶有望依托于巨星科技与北美客户建立的稳定合作关系，进入北美大型零售商的供应商名录。

预计未来3年，在中策橡胶原有业务增长的基础上，将分别新增营业收入3892.50万元、7785.01万元和19462.52万元。