中国轮胎产业现状分析

中国轮胎工业在乐观中进入2014年，但是随着时间推移，轮胎行业的形势变得喜忧参半。从中国橡胶工业协会轮胎分会对47家主要轮胎企业上半年统计数据可以看出，产量增长而销售收入下降、出口交货量增长而出口交货值下降、库存量高位、利润率走低，轮胎投资热情上下半年两种表现。下半年随着中国新增轮胎项目产能逐渐形成及美国对中国半钢胎“双反”调查，中国轮胎行业形势更加严峻。

产量增长，销售收入下降

47家轮胎企业上半年销售收入达到974.1亿元，同比（下同）下降3.52%；轮胎总产量2.08亿条，增长11.45%。其中，子午线轮胎1.87亿条，子午化率89.8%，提高1.1个百分点，中国轮胎子午化率继续创新高。47家企业中只有7家企业轮胎产量下降，且降幅不大，但是销售额下降的企业达29家。轮胎产量增长幅度超过20%的有10家，其中3家增幅超100%。轮胎销售额增长10%的有10家，而下降幅度超过10%的有13家。

从以上数据可以看出，中国轮胎行业呈现产量增长而销售额下降的背离现象，并且这种反差有扩大趋势。轮胎销售收入排名前10位的依次为：中策集团、三角集团、中国佳通、山东玲珑、中国正新、赛轮公司、兴源轮胎、双钱集团、风神轮胎及贵州轮胎。轮胎销售收入前10位企业只有2家公司保持增长。按轮胎产量排名，前10位分别为：中策集团、中国佳通、山东玲珑、中国正新、赛轮公司、三角集团、中国住友、固铂成山、广州华南及中国米其林。前10位企业,轮胎产量1家持平，9家增长。

全钢胎增速放缓，半钢胎增速增加

47家轮胎企业中有33家生产全钢胎，30家生产半钢胎，其中24家既有全钢胎又有半钢胎生产。全钢胎总产量4468.6万条，增长5.89%；半钢胎总产量1.422亿条，增长13.34%。中国近年掀起半钢胎投资热，几乎所有老厂都扩大产能，同时新增10多个半钢胎项目，投资明显过热。

按全钢胎产量排名，前10位分别是：中策集团、双钱集团、三角集团、山东玲珑、风神轮胎、中国佳通、兴源轮胎、固铂成山、赛轮公司及青岛双星。前10位中有4家产量增长，4家下降，2家基本持平。这10家企业全钢胎产量达2916万条，占总产量的65.3%，提高0.9个百分点，全钢胎的集中度相对较高。

按半钢胎产量排名，前10位分别为中国佳通、山东玲珑、中策集团、赛轮公司、中国正新、三角集团、中国住友、广州华南、中国米其林及青岛森麒麟。前10位半钢胎产量清一色增长。这10家公司产量为9416万条，占总产量的66.2%，行业集中度在去年下降6个百分点基础上再下降3.1个百分点，说明中国半钢胎发展新上项目较多，冲低了半钢胎行业的集中度。

出口量增长，出口交货值下降

轮胎出口量保持高速增长，增长18.17%，其中子午胎增长17.49%，但出口交货值下降1.2%。出口量和出口交货值不同步，主要原因是中国轮胎出口价格下降幅度较大，估算价格下降20%左右。

按出口量排名，前10位分别是：山东玲珑、中国佳通、赛轮公司、中策集团、三角集团、中国正新、青岛森麒麟、固铂成山、南港橡胶及广州华南。47家企业出口增长的有39家。按出口交货值排名，前10位分别是：中国佳通、中策集团、三角集团、山东玲珑、赛轮公司、风神轮胎、双钱集团、江苏韩泰、固铂成山及山东盛泰。出口交货值前10位中6家为负增长。

库存量高居，利润率下降

47家轮胎企业总库存货值高达185.4亿元，与去年基本持平，占总销售额19.0%。考虑轮胎价格下降20%左右因素，估算轮胎库存量提高20%左右。现在多数企业库存量达到企业一个半月产量，处于历史高位。库存占销售额30%以上的企业有10家，其中3家库存占全年销售收入90%以上，企业经营风险较大，对下半年轮胎销售形成较大压力。

库存占销售额比较低的10家企业分别是南港橡胶、三角集团、文登三峰、江苏韩泰、中国正新、中国住友、万达宝通、兴源轮胎、山东泰山及南京锦湖。

轮胎库存高位主要原因是橡胶价格相对较低，一些轮胎企业选择加大产出增加库存的营销策略，这在内资企业尤为明显。2014年以来，轮胎价格下降幅度较大，企业轮胎价格普遍较年初下降15%左右，轮胎价格下降幅度已远大于橡胶等主要原材料价格下降幅度，轮胎利润率明显走低。

开工率不足，产能扩张上下半年两种表现

目前中国轮胎企业平均开工率在80%左右，大多中小轮胎企业开工率在70%以下。但自去年春节后中国轮投资出现“井喷”，今年上半年轮胎投资达到顶峰。几乎中国所有的轮胎厂都有轮胎扩产项目，同时又有10多家新企业进入轮胎领域。待这些项目完成后，中国轮胎产能结构性过剩将更加明显。

今年1月份，山东省政府常务会议原则上通过了《化解产能严重过剩矛盾的实施意见》。山东省相当多轮胎企业担心政府叫停轮胎投资，反而加快投资速度，导致今年上半年轮胎投资出现顶峰。有些厂家未取得环评或土地批准等手续就开始轮胎项目建设。初步统计，山东省有10多个轮胎投资项目手续未齐全就开始建设，部分未取得环评等手续企业大多处于尴尬局面，项目暂缓，3-4个项目被迫取消。

但是下半年尤其是美国宣布对中国半钢胎进行“双反”调查后，中国轮胎投资变得相对理智。部分企业主动选择减少轮胎投资规模，部分企业将投资重点放在国外项目。山东永盛集团等企业裁减了半钢胎投资的规模。

杭州中策轮胎公司改变策略，暂停国内轮胎投资，将重点放在泰国轮胎厂建设，减少因美国“双反”造成的产品出口影响。赛轮股份、玲珑集团都规划加大国外工厂产能。

中国橡胶工业协会轮胎分会秘书长史一锋认为，下半年中国轮胎投资降温及方向转换，从长远看利于中国轮胎工业健康稳定发展，值得倡导和借鉴。